حققت شركة «ولاء للتأمين التعاوني» (المدرجة في السوق الرئيسية لتداول السعودية تحت الرمز 8060) تحولاً نوعياً في نتائجها المالية الأولية للربع الثالث المنتهي في 30 سبتمبر 2026؛ حيث انقلبت من الخسارة إلى خانة الأرباح مسجلة صافي ربح بعد الزكاة العائد للمساهمين بقيمة 22.7 مليون ريال سعودي، مقارنة بصافي خسارة بلغ 9.7 مليون ريال في الربع المماثل من عام 2025.
طفرة نتائج خدمات التأمين تعوض خسائر محفظة الأسهم
عزت الشركة هذا التحول الإيجابي في إفصاحها على موقع «تداول السعودية» إلى تحسن ملموس في الكفاءة الاكتتابية وإدارة المخاطر التشغيلية:
- قفزة نتائج خدمات التأمين: تحولت نتائج خدمات التأمين إلى أرباح تشغيلية بلغت 34.6 مليون ريال خلال الربع الثالث، مقارنة بخسائر اكتتابية حادة بلغت 27.3 مليون ريال في الفترة المقابلة من العام السابق (بفارق إيجابي يتجاوز 61.9 مليون ريال).
- تحسن قطاعي المركبات والطبي: جاء هذا التعافي مدفوعاً بشكل رئيسي بانخفاض حدة التعويضات والخسائر في قطاع التأمين الطبي، وتحول قطاع تأمين المركبات من الخسائر التشغيلية إلى الربحية، إلى جانب نمو أرباح قطاع الممتلكات والحوادث العامة، وارتفاع الإيرادات التشغيلية الأخرى إلى 13.8 مليون ريال.
- انكماش إيرادات التأمين: في المقابل، تراجعت إيرادات التأمين بنسبة 11.6% على أساس سنوي لتسجل 773.1 مليون ريال (مقارنة بـ 874.2 مليون ريال في الربع الثالث من 2025)؛ متأثرة بانخفاض الإيرادات في قطاعات الطاقة، والحماية والادخار، والمركبات نتيجة اتباع سياسات اكتتاب انتقائية تركز على الربحية بدلاً من حجم الأقساط المجرد.
- خسائر المحفظة الاستثمارية الفصلية: سجلت الشركة صافي خسائر استثمارية بقيمة 2.8 مليون ريال في الربع الثالث (مقارنة بدخل استثماري بلغ 31.1 مليون ريال قبل عام)، نتيجة خسائر غير محققة من إعادة تقييم استثماراتها في أدوات حقوق الملكية والأسهم.
- المقارنة الفصلية (QoQ): على أساس ربعي، صعد صافي الربح بنسبة 16.0% مقارنة بالربع الثاني من عام 2026، وارتفعت إيرادات التأمين بنسبة 14.4%.
صافي أرباح 9 أشهر يقفز إلى 65.8 مليون ريال والأقساط المكتتبة تصل 2.45 مليار
وعلى صعيد النتائج المالية التراكمية للأشهر التسعة الأولى من عام 2026:
- التحول التاريخي لـ 9 أشهر: سجلت الشركة صافي ربح تراكمي بعد الزكاة بلغ 65.8 مليون ريال، مقارنة بصافي خسائر قاسية بلغت 127.0 مليون ريال خلال الفترة المماثلة من عام 2025 (تحول إيجابي بنحو 192.8 مليون ريال).
- أرباح الاكتتاب التراكمية: قفزت نتائج خدمات التأمين لتحقق أرباحاً بلغت 49.0 مليون ريال مقابل خسائر بلغت 127.8 مليون ريال في العام السابق، رغم تراجع إجمالي إيرادات التأمين بنسبة 11.4% إلى 2.08 مليار ريال.
- نمو عوائد الاستثمار التراكمية: ارتفع صافي دخل الاستثمارات بنسبة 27.4% ليصل إلى 60.2 مليون ريال، مقارنة بنحو 47.2 مليون ريال خلال الأشهر التسعة الأولى من 2025.
- إجمالي الأقساط المكتتبة (GWP): بلغ إجمالي أقساط التأمين المكتتبة نحو 2.45 مليار ريال، مسجلاً نمواً بنسبة 2.3% على أساس سنوي؛ مما يؤكد استقرار مكانة الشركة كواحدة من كبرى شركات التأمين في السوق السعودية.
3. مصفوفة التحليل المالي: تشريح تحول «ولاء للتأمين» (الربع الثالث و9 أشهر 2026)
| البند المالي | الربع الثالث 2026 | المقارن (Q3 2025) | فترة 9 أشهر 2026 | المقارن (9M 2025) | الدلالة التشغيلية والاستثمارية |
| إيرادات التأمين | 773.1 مليون ريال | 874.2 مليون ريال (-11.6%) | 2.08 مليار ريال | 2.35 مليار ريال (-11.4%) | سياسة اكتتاب انتقائية تستبعد البوالص الخاسرة |
| نتائج خدمات التأمين (الاكتتاب) | +34.6 مليون ريال | -27.3 مليون ريال (خسارة) | +49.0 مليون ريال | -127.8 مليون ريال (خسارة) | انضباط المطالبات الطبية وتحول قطاع السيارات للربحية |
| صافي دخل الاستثمارات | -2.8 مليون ريال (خسارة) | +31.1 مليون ريال (دخل) | +60.2 مليون ريال | +47.2 مليون ريال (+27.4%) | تذبذب فصلي للأسهم يقابله نمو تراكمي في عوائد المرابحات |
| إجمالي الأقساط المكتتبة (GWP) | – | – | 2.45 مليار ريال | 2.39 مليار ريال (+2.3%) | حفاظ على قاعدة العملاء المؤسسيين والأفراد |
| صافي الربح بعد الزكاة | +22.7 مليون ريال | -9.7 مليون ريال (خسارة) | +65.8 مليون ريال | -127.0 مليون ريال (خسارة) | تحول هيكلي شامل يعيد الشركة لمسار الربحية المستدامة |
