سجلت «الشركة العربية السعودية للتأمين التعاوني» («سايكو»)، المدرجة في السوق الرئيسية السعودية («تاسي» تحت الرمز 8100)، تراجعاً في صافي أرباحها خلال الأشهر التسعة الأولى المنتهية في 30 سبتمبر 2026 بنسبة 30.6% على أساس سنوي؛ لتبلغ 24.46 مليون ريال (نحو 6.52 مليون دولار)، مقارنة بنحو 35.25 مليون ريال (9.4 مليون دولار) في الفترة المماثلة من عام 2025، متأثرة بضغط مطالبات ونتائج خدمات التأمين الفنية.
هبوط نتائج خدمات التأمين يقابله نمو عوائد الاستثمار بـ 15%
أظهر إفصاح الشركة على منصة «تداول السعودية» وفق معيار المحاسبة الدولي للتقارير المالية (IFRS 17) تباين محركات الربحية في فترتها التراكمية:
- انكماش نتائج خدمات التأمين (-58.5%): تراجع صافي نتائج خدمات التأمين بنسبة 58.5% ليصل إلى 12.29 مليون ريال (3.28 مليون دولار)، مقارنة بـ 29.64 مليون ريال (7.9 مليون دولار) في الفترة المقابلة من العام السابق؛ متأثراً بارتفاع وتيرة تكاليف المطالبات المتكبدة ومصاريف إدارة العقود.
- تحسن عوائد المحفظة الاستثمارية (+15.2%): ساهمت الإدارة النقدية في امتصاص جانب من التراجع الفني عبر ارتفاع صافي نتائج الاستثمارات بنسبة 15.2% مسجلاً 24.63 مليون ريال (6.57 مليون دولار)، مقارنة بـ 21.39 مليون ريال (5.7 مليون دولار) قبل عام.
- قفزة الإيرادات التأمينية بقطاع المركبات (+39%): قفزت إيرادات التأمين بنسبة 39% لتكسر حاجز المليار مسجلة 1.18 مليار ريال (314.5 مليون دولار) مقابل 848.5 مليون ريال (226.3 مليون دولار)؛ بفضل التوسع القوي في وثائق تأمين المركبات، في حين انخفضت ربحية السهم لفترة 9 أشهر إلى 0.82 ريال مقابل 1.18 ريال.
الربع الثالث: نمو أرباح المساهمين 12.1% وقفزة إيرادات بـ 48.8%
على عكس المسار التراكمي، أظهرت نتائج الربع الثالث من عام 2026 علامات تماسك تشغيلي ومالي ملحوظ:
- صعود صافي ربح المساهمين (+12.1%): ارتفع صافي ربح الربع الثالث بنسبة 12.1% ليصل إلى 8.51 مليون ريال (2.27 مليون دولار)، مقارنة بـ 7.59 مليون ريال (2.02 مليون دولار) في الربع المقابل من العام الماضي، بدعم رئيسي من هبوط صافي مصاريف تمويل التأمين بنسبة 61.5% لتبلغ 577 ألف ريال فقط (مقابل 1.5 مليون ريال).
- إيرادات فصلية قياسية: صعدت إيرادات التأمين للربع الثالث بنسبة 48.8% مسجلة 435.7 مليون ريال (116.2 مليون دولار) مقابل 292.8 مليون ريال (78.1 مليون دولار) قبل عام، لترتفع ربحية السهم الفصلي إلى 0.28 ريال مقابل 0.25 ريال، على الرغم من انخفاض طفيف في نتائج خدمات التأمين (-9.3% إلى 2.69 مليون ريال) وتراجع نسبي لعوائد الاستثمار الفصلي (-3.6% إلى 8.83 مليون ريال).
3. مصفوفة التحليل المالي والمحاسبي: تشريح نتائج شركة «سايكو» (الربع الثالث و9 أشهر 2026)
| البند المالي والتشغيلي (IFRS 17) | الربع الثالث 2026 | الربع الثالث 2025 | نسبة التغير (Q3) | فترة 9 أشهر 2026 | الدلالة الفنية والاستثمارية |
| صافي الربح العائد للمساهمين | 8.51 مليون ريال | 7.59 مليون ريال | +12.1% | 24.46 مليون ريال (-30.6%) | تحسن ربحية الربع الثالث يعوض جانباً من تباطؤ النصف الأول |
| إيرادات التأمين (Insurance Revenue) | 435.70 مليون ريال | 292.80 مليون ريال | +48.8% | 1.18 مليار ريال (+39.0%) | توسع هائل في قاعدة الوثائق بقيادة قطاع المركبات والربط الآلي |
| صافي نتائج خدمات التأمين | 2.69 مليون ريال | 2.97 مليون ريال | -9.3% | 12.29 مليون ريال (-58.5%) | ارتفاع المطالبات يضغط الهامش الفني رغم نمو حجم الأقساط |
| صافي دخل الاستثمارات | 8.83 مليون ريال | 9.16 مليون ريال | -3.6% | 24.63 مليون ريال (+15.2%) | محفظة الاستثمار تشكل 100% من صافي ربح الشركة التراكمي |
| مصاريف تمويل التأمين | 577 ألف ريال | 1.50 مليون ريال | -61.5% | كفاءة تمويلية | خفض أعباء الخصم والتمويل الفني كان المحرك الأساسي لنمو الربع الثالث |
| ربحية السهم (EPS) | 0.28 ريال | 0.25 ريال | +12.0% | 0.82 ريال (-30.5%) | انعكاس مباشر لحركة صافي الدخل للمساهمين في الفترتين |
